Skylands é um planeta distante do nosso, ele é protegido pelos Skylanders, seres bem variados com super-poderes baseados em 8 elementos nativos de Skylands. Certo dia, o vilão Kaos destruiu a "Core of Light", o núcleo de energia do planeta. Nisso, ele mandou os Skylanders ao Planeta Terra, onde eles viraram bonecos, devido à falta de magia no planeta. Spyro the Dragon entra nessa grande aventura, agora com sua ajuda, os Skylanders podem recuperar suas terras atacando Kaos e sua horda de lacaios leais. Cada brinquedo real possui no jogo, os personagens ganham experiências e aumentam de nível tornando-se mais proficiente em combate ao longo do tempo. O jogo é jogado a partir de uma perspectiva em terceira pessoa e apresenta combates corpo-a-corpo e combate rápido, magia, caça ao tesouro, resolução de puzzles além outras surpresas escondidas que poderão ser descobertas pelos mapas.